Scenario piuttosto frequente: hai iniziato diverso tempo fa a mettere da parte i tuoi risparmi mese dopo mese e a investirli, magari con un piano d'accumulo. Sono diventati un bel gruzzolo ma subentra una spesa ingente, molto spesso è l'anticipo per l'acquisto della casa, step quasi obbligato nella vita di un italiano e primo vero traguardo grazie al quale puoi dire "Ce l'ho fatta" nella società odierna. Se non si fosse capito, non sono un fan del mattone se inteso come forma di investimento. Ma non è questo l'articolo in cui voglio parlarne.

Torniamo a noi. Vedi come unica strada il disinvestimento, parziale o totale, per far fronte a quell'uscita. Ma ti senti un po' in colpa perchè sei soddisfatto dell'andamento degli investimenti che stavano iniziando a dare i loro frutti, e iniziavi a pregustare la magia dell'interesse composto. Una volta fatto fronte alle spese per comprare casa (occhio a quelle nascoste) dovresti ripartire da zero a risparmiare, perdendo quindi il vantaggio accumulato anche in termini di tempo.

Bene, non so se hai mai sentito parlare di Credit Lombard, ma se mai ti troverai in una situazione simile, pensaci due volte prima di disinvestire tutto.

Ma cos'è il Credit Lombard?

Si tratta di una linea di credito che la banca ti concede con a garanzia i tuoi strumenti finanziari.

Esempio: Giovanni ha un ammontare di investimenti finanziari pari a €100.000. A seconda di quanto è rischioso o volatile il suo portafoglio, la banca gli può concedere orientativamente tra il 60% (se più volatile) e l'80% (se cauto) dell'ammontare come liquidità aggiuntiva. In gergo Loan to Value.

Supponiamo che la banca conceda a Giovanni €70.000 come linea di credito. Giovanni pagherà come interesse l'Euribor a 3 mesi + uno spread, solamente sulla liquidità che utilizza. Quindi se dovesse utilizzarne solo 10.000€ pagherà il tasso solo su 10.000€.

A differenza di un mutuo, il Credit Lombard non ha una scadenza. Giovanni potrà rimborsarlo in qualsiasi momento o detenere questa linea di credito a vita (occhio però a come si muovono i tassi), così come potrà decidere di usare i suoi futuri risparmi sia per estinguere parzialmente il debito, o anche per investirli. Questo strumento porta benefici nel momento in cui il rendimento generato dagli investimenti è superiore al costo del debito. Quindi diventa più appetibile quando i tassi sono bassi e ora che sono al 2% è sicuramente più allettante di quando erano al 4%.

Sono in molti tra gli addetti ai lavori a utilizzarlo per andare in leva sugli investimenti. Ma, come tutte le cose, ha anche delle controindicazioni. Se il valore dei titoli scende troppo, la banca può chiedere un'integrazione di garanzie, richiedere il rientro o in casi estremi vendere una parte dei titoli a garanzia.

In sintesi

Si tratta di uno strumento flessibile, alternativa decisamente migliore ad un prestito o fido normale che richiedono tassi decisamente più alti, e che ti dà liquidità immediata. Bisogna usarlo sicuramente nel modo corretto, magari evitando di usarlo per andare a leva su un portafoglio esageratamente spinto. Se vuoi approfondire, trovi i miei contatti in basso.